GuidePedia

28
அடிப்படை பங்கு ஆய்வு (Fundamental Analysis)

Fundamental Analysis (FA) - 1

முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு பங்குகளைப் பற்றி ஆராயும் பொழுது, ஒரு நிறுவனத்தின் வருமானம், முதலீடு செய்யும் பங்குகளின் உண்மையான மதிப்பு, தற்போதையச் சந்தை விலை, அந்தப் பங்குக்கு நாம் கொடுக்கும் விலை சரியானது தானா எனப் பலவாறாக ஆராயும் முறையை Fundamental Analysis என்று சொல்வார்கள்.

பங்குகளைப் பற்றிய ஆய்வை இரு வகையாகப் பிரிக்கிறார்கள்.

  • Fundamental Analysis
  • Technical Analysis

இந்த இரண்டிற்கும் உள்ள வேறுபாட்டை முதலில் புரிந்துக் கொள்ள வேண்டும்.
நாம் ஒரு உடை வாங்க வேண்டுமென்றால் என்ன செய்வோம் ?ஒரு துணியை பலவாறாக ஆய்வு செய்வோம். துணி தரமானது தானா, டிசைன் நன்றாக இருக்கிறதா, நல்ல முறையில் தைக்கப்பட்டுள்ளதா, துணி தயாரிக்கும் நிறுவனம் எத்தகையது, வேறு நிறுவனம் இதே மாதிரி உடையை தயாரித்துள்ளதா, துணியின் தரத்துக்கு ஏற்றவாறு விலை உள்ளதா, இல்லை அதிகமாக உள்ளதா என ஆய்வு செய்து நல்ல உடையை தேர்ந்தெடுப்போம். இது தான் Fundamental Analysis.

இதற்கு மாறாக, எந்த உடையை எல்லோரும் வாங்குகிறார்கள், எந்த டிசைனை எல்லோரும் தேர்வு செய்கிறார்கள், எந்த நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகளை எல்லோரும் வாங்குகிறார்கள் என்று மட்டுமே பார்த்து தற்பொழுதுள்ள சூழ்நிலைக்கு ஏற்றவாறு அந்தத் துணியை வாங்குவதற்குப் பெயர் தான் Technical Analysis.

நாம் முதலில் Fundamental Analysis பற்றிப் பார்ப்போம்.

பங்குகளை பெரும்பாலும் ஒரு லாட்டரிச் சீட்டு என்று நினைத்தே எல்லோரும் வாங்குகிறார்கள். அதிர்ஷ்டம் இருந்தால் உயரும். இல்லையேல் நஷ்டம் தான் என்ற சிந்தனையே பெரும்பாலானச் சிறு முதலீட்டாளர்களிடம் காணப்படுகிறது. பங்குகள் பலச் சூழ்நிலையில் உயருகிறது. நமக்கெல்லாம் அந்தச் சூட்சமம் தெரியவில்லை என்றே பலர் நினைக்கின்றனர். ஆனால் பங்குகள் சூழ்நிலையை மட்டுமே கொண்டு உயர்வதோ, சரிவதோ இல்லை. நீண்டக்கால முதலீட்டில், பங்குகள் ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியையோ/சரிவையோச் சார்ந்தே இருக்கும்.

உதாரணத்திற்கு நம்மையே எடுத்துக் கொள்வோம். நம்முடைய வளர்ச்சி என்ன ? முதலில் நாம் குறைவாகச் சம்பாதித்திருப்போம். பின் வயது அதிகரிக்க, நம்முடைய சம்பாதியத்தியமும் அதிகரித்திருக்கும். நம்முடைய வரவுப் போல செலவுகளும் உண்டு. சிலருக்குச் செலவு அதிகம். சிலருக்குக் குறைவு. அதற்கு ஏற்றாற்போல நமது சேமிப்பும் இருக்கும். நம்முடையச் சேமிப்பு தான் நம்முடைய வளர்ச்சி. ஒவ்வொருவருடைய சேமிப்பு விகிதத்திலும் வேறுபாடு இருக்கும். இந்த விகிதத்தின்படி தான் ஒருவர் பணக்காரர் ஆவதும் மற்றவர் கோடிஸ்வரர் ஆவதும் நடக்கும். சிலருக்குச் செலவுகள் அதிகமாக, இருக்கும் நிலையிலேயே இருப்பார்கள்.

நிறுவனங்களும் அவ்வாறு தான். சில நிறுவனங்கள் வேகமாக வளரும். சில நிறுவனங்கள் குறைவாக வளரும். வேகமாக வளரும் நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் அதிகமாக இருக்கும். இந்த வளர்ச்சி விகிதத்தின் படியே சின்ன நிறுவனங்கள் பெரிய நிறுவனங்களாக மாறும், பெரிய நிறுவனங்கள் உலக தரம் நோக்கி வளரும். பங்குகளும், நிச்சயம் அதை பிரதிபலிக்கும். அவ்வப்பொழுது சூழ்நிலைக்கேற்றவாறு சந்தையில் பங்குகள் சரிந்தாலும் /உயர்ந்தாலும், நீண்ட கால சூழ்நிலையில் பங்குகளின் விலை நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியைச் சார்ந்தே இருக்கும்.

இந்த வளர்ச்சியை கண்டு, பங்குகளை வாங்குவதற்கு பல அளவுகோள்கள் உண்டு. அந்த அளவு கோள்கைகளை இப்பொழுது பார்ப்போம்.

பங்குகளை வாங்குவதற்குப் பின்பற்றப்படும் ஒரு முக்கியமான அளவுகோள் தான் P/E Ratio எனப்படும் Price Earnings Ratio. பங்குகளின் சந்தை விலை மற்றும் நிறுவனத்தின் லாபத்தைக் கொண்டு சந்தையில் பங்கு விலை சரியாக இருக்கிறதா, அதிகமாகவோ, குறைவாகவோ இருக்கிறதா என்று அறிந்துகொள்ளும் ஒரு அளவுகோள்.

ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தைப் பங்குகளின் சந்தை விலை பிரதிபலிக்க வேண்டும். அவ்வாறு பிரதிபலித்தால் அந்தப் பங்குச் சரியான விலையில் இருப்பதாகப் பொருள். அவ்வாறு இல்லாமல், சந்தை விலை குறைவாக இருந்தால், அந்தப் பங்கு வாங்குவதற்கு தகுதியானப் பங்கு (Under Valued Share). சந்தை விலை அதிகமாக இருந்தால் விற்றுவிட வேண்டியப் பங்கு (Overvalued Share).

ஆனால் இங்கு ஒரு விஷயத்தைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். இது எல்லா நேரங்களிலும் சரியாகப் பிரதிபலிக்காது. இந்த P/E முறையில் சில Limitations இருக்கிறது. அதை இறுதியாகப் பார்போம்.

P/E = Market Price / EPS

Market Price = பங்குகளின் சந்தை விலை
EPS = ஒரு பங்குடைய லாபம்

EPS என்பது ஒரு பங்கு அந்த நிறுவனத்திற்கு ஈட்டும் லாபம் - Earnings per share.

EPS = Net Profit / No. of outstanding shares

அதாவது நிகர லாபத்தை, அந்த நிறுவனத்தின் மொத்தப் பங்குகளையும் கொண்டு வகுத்தால் வருவது தான் EPS

ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் 35,000 என்றும் மொத்தப் பங்குகள் 10,000 என்று எடுத்துக் கொண்டால்

EPS = 35,000 / 10,000 = 3.5

இங்கு ஒரு பங்கு 3.5 ரூபாய் லாபம் ஈட்டுகிறது. ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும் இது வேறுபடும். அந்த நிறுவனங்களின் வளர்ச்சிக்கு ஏற்றவாறு EPSம் இருக்கும்.

சரி...இப்பொழுது P/E க்கு வருவோம்.

P/E = Market Price / EPS

பங்குகளின் சந்தை விலை 35 ரூபாய்
ஒரு பங்குடைய லாபம் (EPS) = 3.5

P/E = 35/3.5 = 10

இந்த நிறுவனத்தின் P/E = 10 என்பது எதைக் குறிக்கிறது ?

P/E என்பது நாம் முதலீடு செய்யும் பணம் எவ்வளவு ஆண்டுகளுக்குள் சம்பாதிக்கப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கும் ஒரு அளவுகோள்.

மேலே உள்ள EPS மற்றும் P/E எடுத்துக் கொள்வோம்.

நாம் 100 பங்குகளை இந்த நிறுவனத்தில் வாங்குகிறோம்.

மொத்த முதலீடு 3500 ரூபாய் (100 x 35 = 3500)

நம்முடைய 3500 ரூபாய் முதலீடு ஒரு ஆண்டுக்கு 350 ரூபாய் சம்பாதிக்கிறது (நாம் வாங்கும் பங்குகள் = 100, EPS = 3.5 எனவே 100 x 3.5 = 350).

இந்தக் கணக்குப்படி நாம் முதலீடு செய்த 3500 ரூபாயை சம்பாதிக்க 10 ஆண்டுகள் ஆகிறது. அதாவது நாம் இந்த ஆண்டு 3500 ரூபாய் முதலீடு செய்தால், இது 7000 ரூபாயாக பெருக பத்து வருடங்கள் பிடிக்கும்.

இதுவே P/E 1 என்றோ, 2 என்றோ இருந்தால் நாம் முதலீடு செய்தப் பணத்தை ஒரு ஆண்டுக்குள்ளோ, இரண்டு ஆண்டுகளிலோ சம்பாதித்துக் கொள்ள முடியும்.

இதன் படி நீங்கள் எந்தப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வீர்கள் ?

P/E 1 என இருக்கும் பங்குகளிலா இல்லை 40 என்று இருக்கும் பங்குகளிலா (40 என்றால் உங்களுடையமுதலீட்டை சம்பாதிக்க 40 ஆண்டுகள் தேவைப்படும் என்பது பொருள்) ?

1 என்று இருக்கும் பங்குகளில் தானே ? பொறுங்கள், இன்னும் இதைப் பற்றி கவனிக்கவேண்டியுள்ளது.

அதாவது நாம் இங்கே கவனிக்க வேண்டியது ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சித் திறன். மேலே உள்ள கணக்கில் நம் வசதிக்காக நாம் ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியை 10ஆண்டுகளுக்கும் ஒரே மாதிரியாக எடுத்துக் கொண்டோம் (P /E = 3.5 for the entire 10 year period). ஆனால் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி அவ்வாறு இருப்பதில்லை.

நம்முடைய சம்பாதியத்தையே எடுத்துக்கொள்வோம். ஆரம்ப காலத்தில் நம்முடைய சம்பளம் வேகமாக வளரும். பல நிறுவனங்களுக்கு தாவிக் கொண்டே இருப்பவர்களின் வளர்ச்சி விகிதம் இன்னும் அதிகமாக இருக்கும். பின் ஒரு தேக்கம் வரும். அதிக வளர்ச்சியிருக்காது. பின் அதுவும் தேய்ந்து ஒரே அளவிலான சம்பளத்துடன் காலத்தை ஓட்டுவோம்.

புதியதாக ஒரு வங்கித் துவக்கப்படுகிறது என்று எடுத்துக்கொள்வோம் - ICICI உதாரணமாகக் கொள்வோம். ஒரு சின்ன நிறுவனமாக சில முக்கிய நகரங்களில் கிளையைத் துவக்கியது. அப்பொழுது அதன் வளர்ச்சி விகிதம் 10% என்றுக் கணக்கிடுவோம். அதன் பிறகு பல சின்ன நகரங்களில் தனது கிளையைத் துவக்குகிறது, வளர்ச்சி விகிதம் 20%. பிறகு கிராமங்கள் - வளர்ச்சி 30%. இந்த நிலையை அடைந்தவுடன் அந்த நிறுவனத்திற்கு ஒரு தேக்க நிலை வந்துவிடுகிறதல்லவா ? (Offcourse ஒரு நிறுவனம் அவ்வப்பொழுது அறிமுகப்படுத்தும் கவர்ச்சிகரமான திட்டங்கள் போன்றவை மூலம் மேலும் வளர்ச்சி அடையும். அதையெல்லாம் கொஞ்சம் மறந்து விடுவோம்).

ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி விகிதம் அதிகமாக இருக்கும் பொழுது அந்த நிறுவனத்தின் P/E ம் அதிகமாக இருக்கும். வளர்ச்சி தேக்க நிலையை அடையும் பொழுது P/E குறைந்து விடும். ICICI வங்கியின் வளர்ச்சி 20 - 30% ம் இருக்கும் பொழுது அதன் P/E அதிகமாக இருக்கும். வளர்ச்சி தேக்கமடையும் பொழுது P/E குறைந்து விடும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் P/E அதிகமாக இருக்கிறது என்று ஒதுக்கி விடவும் முடியாது, குறைவாக இருக்கிறது என்று அந்தப் பங்குகளை வாங்கி விடவும் முடியாது.

Post a Comment Blogger

  1. Awesome blog for beginners to learn and start trading career.
    Stock market tips

    ReplyDelete
    Replies
    1. Hi everyone are you looking for a professional binary, forex and Bitcoin broker/manager who will guide and help manage your trade and help you earn meaningful profits all within seven days contact Mr Barry Silbert now for your investment plan. For he has helped me to earn 10,250 USD just with a little investment capital and with the aid of his trading software system that brings forth good trading signals i was able to trade and cash out on time and am still trading with him, if you need his assistance on how to recover your lost investment in bitcoin/binary Contact him now on whatsaap +447508298691. or contact him on his email address Email: Barrysilbert540 @ gmail.com. [WITH MR BARRY I BELIEVE THERE ARE STILL GOOD INDIVIDUALS WHO STILL HAVE GOOD INTENTION TO OTHERS. ONCE AGAIN THANKS MR BARRY.]

      Delete
  2. เปิดประสบการณ์ใหม่ไปกับการเล่นเกมพนันที่ได้เงินจริง PG สล็อต เกมเดิมพันอันดับต้น ๆ แห่งประเทศไทย เกมที่ได้รับความนิยมและมีผู้เข้าเล่นเป็นจำนวนมากในปัจจุบัน คุณสามารถสมัครสมาชิกและทดลองเล่นฟรีได้ ที่เว็บไซต์ PGSLOT.TO เว็บของเราเป็นเว็บตรง ไม่ผ่านเอเย่นต์ ถูกต้องตามหลักสากลทุกประการ ผู้เล่นจะลงเดิมพันกับเราได้โดยไม่ต้องกังวล เพราะมีความปลอดภัย มั่นคงและเชื่อถือได้ 100% แถมคุณภาพของกราฟิกยังสวยงามและสมจริงมากอีกด้วย

    ReplyDelete
  3. It will be fine eventually. UFA

    ReplyDelete
  4. I simply stumbled upon your blog and wished to mention that I’ve really enjoyed surfing around your weblog posts.
    After all I’ll be subscribing for your rss feed and I am hoping you write once more very soon!
    บาคาร่าออนไลน์

    ReplyDelete
  5. JILI SLOT slot game camp, fish shooting slot, online casino Ready to serve all game camps, fast, stable, safe,jili slot with a system that has received world-class security standards that Ready for all members to use online slots games with the most modern systems.

    ReplyDelete
  6. เกมสล็อตออนไลน์ ครบทุกทุกค่าย จบในที่นี่ที่เดียว ไม่ยุ่งยาก ไม่วุ่นวาย รวบให้ทุกท่าน ได้เข้าเล่นได้ที่นี่ จบในที่เดียวได้เลย สล็อต xo วอ ล เล็ ต เกมส์สล็อตค่ายใหม่ กำลังมาแรง พร้อมอัปเดต ข่าวสารเกมสล็อต ให้ทุกท่านได้ศึกษาและไปเล่นตาม ได้ที่นี่ มั่นคง ปลอดภัย ถอนได้จริงแน่นอน

    ReplyDelete
  7. เว็บสล็อตครบทุกทุกค่าย สล็อตเเตกง่าย รับเครดิตฟรี ฟรีโบนัส 50% สล็อต สมัครsuperslot เว็บตรง แตกง่าย สามารถเล่นได้บนมือถือ สามารถเล่นสล็อตได้ตลอดเวลาทุกวันทุกเวลา โบนัสเรามีให้ตลอดเวลา

    ReplyDelete
  8. pg slot เว็บตรง PG SLOT เว็บไซต์ตรง ไม่มีอย่างน้อย สล็อตเว็บไซต์ตรง ไม่ผ่านเอเย่นต์ SLOT PG เว็บไซต์ใหม่

    ReplyDelete
  9. People say nothing is impossible, but I do nothing every day. SAKING168

    ReplyDelete
  10. Thiss is really interesting, You’re a very skiilled blogger.
    I’ve joined our feed and lopok forward to eeking more of your
    fantastic post. Also, I have shared your web site in my social networks!
    sbobet

    ReplyDelete
  11. Pg slot สล็อตฟรีเครดิต มาแรงอันดับ 1 แจก เครดิต free ตลอด 24 ชม เล่นง่าย ได้เงินไว อยากเล่นสล็อตที่เชื่อถือได้ PG SLOT โบนัสแตกไวเข้ามาสมัครที่เว็บของเราได้เลยทุกวันตลอด 24 ชั่วโมง

    ReplyDelete
  12. Work hard, travel harder ! UFABET

    ReplyDelete
  13. pg slot สล็อตเว็บ PG-SLOT.GAME อันดับ 1 ทางเข้าเล่นสล็อต PGSLOT แตกง่ายที่สุด เกม พีจี แตกบ่อย โปรโมชั่น ฟรีเครดิต PG SLOT GAME โบนัสฟรีทุกวัน พร้อมให้บริการ 24 ชั่วโมง

    ReplyDelete
  14. You certainly did well today TIGER24

    ReplyDelete
  15. Hi there I am so grateful I found your webpage this was a very good post
    Spending some time and actual effort to
    produce a very good article
    pgslot

    ReplyDelete
  16. I follow my heart … and it usually leads me to the airport. UFA

    ReplyDelete
  17. พบกับความสนุกมันส์สุดเหวี่ยงได้ใน sagame6699 เป็นค่ายเกมคาสิโนที่ให้บริการบาคาร่าด้วยระบบเกมที่ทันสมัย รวดเร็วทันใจ ภาพและเสียงคมชัด ไม่ดีเลย์อย่างแน่นอน และมีการนำเสนอด้วยคาสิโนสด ซึ่งได้ถ่ายทอดสดจากบ่อนคาสิชื่อดังจากต่างประเทศทั่วโลก จึงทำให้ผู้เล่นจึงเกิดความรู้สึกและได้สัมผัสกับบรรยากาศการเล่นที่สมจริง เพลิดเพลินไปกับการเดิมพันและสามารถสนุกสนานกับเราได้ที่ sagameherelao.com สมัครสมาชิกฟรี สมาชิกใหม่รับเครดิตและโบนัสแบบจุใจฟรีทันที มากสูงสุดถึง 100% พร้อมทั้งเปิดให้บริการตลอด 24 ชั่วโมง ฟรี และยังสามารถเลือกรับโปรโมชั่นสุดคุ้มฟรี ได้ไม่อั้นอีกด้วย แจกหนักจัดเต็ม !!

    ReplyDelete
  18. PG SLOT สล็อต เว็บ ตรง เกม สล็อต ค่าย จาก download รีบมา ดาวน์โหลด กันวันนี้เพื่อรับสิทธิพิเศษมากมาย พร้อมให้บริการคุณแล้ววันนี้

    ReplyDelete
  19. บาคาร่า กับการใช้สูตรเล่นที่มิได้บรรลุความสำเร็จเสมอ
    บาคาร่า เป็นเกมพนันที่นักเสี่ยงดวงชอบหาสูตรมาเล่นทำเงินจากมันให้ได้มากที่สุด ถึงแม้เดี๋ยวนี้จะมีสูตรการเล่นทำเงินจากเกมพนันออนไลน์ดูเหมือนจะทุกเกม แม้กระนั้นคนก็ยังนิยมหาสูตรมาเล่นกับเกมพนันชนิดนี้เยอะที่สุดอยู่ดี บางทีอาจเนื่องจากว่ามันสามารถเล่นง่ายและก็มีข้อตกลงที่ไม่สลับซับซ้อนทั้งยังช่องทางสำหรับเพื่อการทำเงินก็มีสูง มันเลยกลายเป็นตัวเลือกเกรดเอสำหรับเพื่อการทำเงินจากการเข้าเล่นแต่ละครั้ง แม้กระนั้นสูตรการเล่นนั้นก็ไม่ใช่สิ่งที่ช่วยทำให้ปรับเล่นทำเงินได้เสมอ เนื่องจากมีบ่อยที่นักเสี่ยงโชคหลุดสูตรแล้วก็ไปต่อไม่เป็นก็เลยทำให้เสียตังค์ได้อย่างเดียวกัน
    กลฉ้อฉลของเกมพนันออนไลน์ บาคาร่า
    ในบางครั้งมันบางทีอาจจะเป็นเพียงความบังเอิญของเกม บาคาร่า ที่ทำให้ผู้เล่นหลุดสูตรได้ง่าย โดยผู้เล่นจำนวนมากเมื่อใช้สูตรเล่นพนันก็จะเดินสูตรไปเรื่อยแม้กระนั้นถ้าเกิดเกมพนันกำเนิดแปรไปไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ นักเสี่ยงโชคก็จะสูตรหลุดในทันทีและก็กลับมาแก้คืนเกมมิได้เพราะว่าขาดแผนสำรองสำหรับเพื่อการเล่นแบบใช้สูตร แม้กระนั้นเมื่อนักเล่นการพนันหยุดเล่นแต่ว่าเล่นต่อแบบไม่เดินเกมตามสูตรแล้ว เกมจะกลับมาเป็นเสมือนตอนเล่นด้วยสูตรเป็นส่วนมาก กระตุ้นแล้วส่งผลให้มีการเกิดคำถามว่ามันเป็นกลโกงของเกมคาสิโนออนไลน์หรือมันเพียงแค่ความบังเอิญสำหรับในการเปลี่ยนของเกมแค่นั้น
    แผนสำรองสำหรับการเล่นใช้สูตรจำเป็นจะต้องมากแค่ไหน
    ถ้าคุณเคยเล่นพนัน บาคาร่า ไม่ว่าจะจากค่ายเกมไหนก็ตาม หรือจะเป็นเกมจากทาง คาสิโนโดยการใช้สูตรเล่นพนัน คุณจึงควรเคยพบกับเรื่องราวที่ได้กล่าวมาแล้วอย่างแน่แท้ ซึ่งคุณชอบไม่เคยรู้ว่าจะต้องต่อกรเช่นไรกับปัญหาที่เกิดขึ้น ด้วยเหตุว่าขาดการวางเป้าหมายเอาไว้สำรองสำหรับเพื่อการเข้าเล่นด้วยสูตร ด้วยเหตุดังกล่าวถ้าหากคุณไม่ต้องการที่จะอยากพบกับสถานะการณ์ที่เคยผ่านมาพวกเราจะเสนอแนะแผนสำรองให้แก่ท่านเมื่อจะต้องพบกับเหตุการณ์พวกนี้
    • หยุดเล่นเพียงแค่ชั่วครั้งคราว
    ถ้าเกมพนันเมื่อพวกเราเล่นใช้สูตรมาถึงตอนหนึ่งแล้วเกมเปลี่ยนแปลง พวกเราควรจะหยุดเล่นพนันชั่วครั้งคราวเพื่อมองแนวทางของเกม ถ้าเกมเริ่มกลับมาเป็นตามคาดของพวกเราแล้วจึงเริ่มเล่นพนันด้วยสูตรถัดไปหรือเริ่มต้นใหม่เลย
    • ถ้าทำเงินได้แล้วควรจะหยุด
    แม้ในตอนระหว่างที่คุณเล่นเดินเกมมาจนกระทั่งจุดแปลง คุณสามารถทำเงินได้ในระดับหนึ่งแล้วเมื่อเกมแปลงคุณควรจะเลือกหยุดเล่น เพราะเหตุว่าคุณเป็นไปไม่ได้ทราบได้เลยว่าเกมจะแปรไปแบบไหนและก็จะกลับมาใช้สูตรได้อีกหรือไม่ และก็คุณอาจะรังเกียจคอยหรือเริ่มต้นใหม่ด้วยเหตุผลดังกล่าวการหยุดเป็นคำตอบที่เยี่ยมที่สุด
    แผนสำรองบาคาร่า กลุ่มนี้สามารถเอาไปใช้ได้กับการเล่นพนันด้วยสูตร ในเกมพนันทุกประเภทของเว็บไซต์พนันออนไลน์และก็อีกหนึ่งสิ่งที่จำเป็นสำหรับในการใช้สูตรเล่นพนันเป็นอย่ามั่นอกมั่นใจในสูตรมากเกินความจำเป็นกระทั่งใช้เงินทุนไปอย่างไม่คำนึงถึงผลข้างเคียงที่จะตามมา

    ReplyDelete
  20. Web slots, easy to play, free spins, up to 80%, free credit, many promotions. pg slot ทดลอง เล่น

    ReplyDelete
  21. สล็อตเว็บแท้แจ็กพอตแตกแจกไม่อั้นที่superslotrich สล็อตเว็บตรงการันตีเว็บแท้ไม่ผ่านเอเยนต์เว็บ ที่ดีที่สุด

    ในตอนนี้

    ReplyDelete
  22. slot websites that are easy to play, easy to break, have a chance to win big prizes, get rich easily Apply for free credit
    Web slots, easy to play, free spins, up to 80%, free credit, many promotions.
    pg slot

    ReplyDelete
  23. เเหล่งรวมความสนุกเกมสล็อตยอดนิยมจากทั่วโลก รับรองความสนุกเเละบริการที่ครบเครื่อง superslot wallet

    ReplyDelete
  24. ทดลองเล่นสล็อต
    อยากรวยได้ง่ายๆ อยากรวยเเบบมีเงินใช้ไม่จำกัด พบกับตัวช่วยทางการทำเงินที่นิยมที่สุด
    มาพร้อมกับเเนวเกมมันส์ๆ เล่นง่ายได้เงินเร็ว กับโปรโมชั่นสุดปัง สมัครสมาชิกรับเครดิตได้ฟรี

    ReplyDelete

 
Top